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钟胜九:弱核心模式创“链式小微”信贷新空间

发布时间:2020-11-06

过去3年,中国消费金融领域发生了巨大变化。按照互联网的发展规律,消费互联网将逐步发展B端产业互联网,供应链金融尤其是在线供应链金融的发展趋势,将从传统的、围绕强核心企业的模式,演变为消费金融化特征更加明显的形态。从流量、场景和风险三个维度而言,主要体现为依托而非依赖,嵌入场景和场景赋能并重,授信管理和用信管理并重,发展出交易融合型的、有明显链式特点的小微金融。

流量:依托而非依赖

传统的供应链金融产品设计依托强核心。因此,供应链金融中提到最多的一个词就是“核心企业”。 强核心模式是指主要风控基础、信用抓手和产品设计围绕并依托核心企业,因此名义是供应链伙伴(中小微企业融资),实际是切割核心企业授信额度或由核心企业承担增信。

供应链金融行业一个大的内生变革趋势是,从单纯的强核心向弱核心转化。弱核心的概念是回归信贷主体(中小微企业自身),结合供应链真实交易背景和交易数据形成交易信用,通过主体信用与交易信用的结合,授信与用信结合,真正服务中小微企业。弱核心模式并非标准意义的供应链金融,如果准确定义的话,更是供应链金融与小微信贷的充分融合。弱核心主要解决小微信贷的获客成本、精准营销、风险管控问题。

弱核心的核心企业通常包含大型企业,但此大型企业并不承担相关硬性担保责任。弱核心当然也意味着下沉客户,由一些规模比传统核心企业小的中小企业作为“核心企业”。弱核心还包括B2B平台中以往不被视为核心企业的“撮合型”垂直电商平台。

为什么是现在出现了弱核心的概念?弱核心供应链金融内生的原因主要有三方面: 首先,强核心模式在营销获客层面往往也意味着强关系营销,而非产品价值营销;其次,商业银行尤其是区域性银行服务大型核心企业的能力不对称;最后,随着金融科技的发展,金融机构大批量获取授信主体数据和处理能力的提升,主体风控能力和模型能力大大提升,也使得弱核心成为可能。

场景:嵌入场景和场景赋能并重

消费金融和供应链金融同样强调场景融合,在已有数字化场景的核心企业环境下,常见的供应链金融服务融入在线订购等场景中。然而,在小微金融中,更大量存在的是,未数字化或已数字化,但却过于碎片化、无法标准化的线下场景。此时,银行端需要考虑的核心问题是如何进行场景赋能。核心企业供应商门户的经销商订货系统往往只能覆盖一级直接贸易对手,而小微企业远离大型核心企业的数字化生态,因此更适合银行自身从面出发形成小微企业生态圈,通常是构建企业服务类APP等。传统银行包括区域银行,一般具有良好的企业客户基础,因此,适合通过合作方式快速构建企业服务类SaaS(Software-as-a-Service,软件即服务)应用服务市场,通过双入口方式(银行入口,合作商入口)同时进行存量转化和新增获客。

值得说明的是,目前,创新的金融机构端已对场景赋能进行了相关尝试,包含为企业提供业务管理工具,如平安银行生意管家、招商银行创新CBS到S-CBS、台州银行嵌入企业系智能对账收款。需要注意的是,场景赋能需要考虑的问题是赋能力度,这需要根据客群特点和金融目标适当选择,避免用力太狠。

EIPP ( Electronic Invoice Presentment And Payment,电子发票出具及支付)是2B结算的重要场景化手段。受2C电商和消费金融的影响,B端金融也一直希望寻找场景,尤其是订购场景,却忽视了更为重要的结算场景。主要原因在于订购和付款之间隔着卖方企业流程。如订单确认,系统产生销售订单,普遍认知是B端只有转账,没有(在线)支付。在金融服务中,与其嵌入订购场景,然后跳出到金融机构出账申请界面,还不如集成卖方后台数据到银行自有线上渠道(网银等)。真正的重点是,在B2B中,中国的中小企业卖方80%是赊销贸易,定期(或不定期)对账结算,特别强势的卖方除外。赊销交易中最应该嵌入的是对账结算场景,而电子化的对账结算场景就是EIPP。电子账单关联企业后台的业务性单据(销售订单、发货乃至发票),这本身就是结算的贸易背景需要。金融服务嵌入电子化的EIPP场景平台,才能真正做到无缝整合。EIPP作为基础功能平台,非常容易升级到承载动态结算的更多增值价值的工具性平台。 

当银行和金融机构的信贷服务可以无缝融合到企业间结算场景中、融合在每一笔实体经济的采购销售行为中时,融资就是支付,信贷产品就是信用支付。现代商业银行交易银行的本质思想就是金融服务融入交易,这里特指的是交易银行思想,而非指狭义的交易银行部门。小微金融、普惠金融、零售业务、直销银行一样可以践行交易融合的思想。通过交易融合发放的小微企业信贷,能真正意义上解决并确保资金注入实体经济,并且有效地降低小微企业的天然主体风险,这从某种意义上,也使得信贷审批从授信向授信、用信并重,评价从主体信用到每笔交易信用结合。

风险:授信和用信并重

有一个非常有趣的探讨,弱核心的数据可靠吗?有用吗?弱核心的产品设计与强核心有哪些异同?

弱核心与强核心同样强调的是用信管理(包括以往小微信贷没有使用的跟单放款以及相应的刷单控制)。在良好的产品设计控制下,弱核心并非意味着比强核心风险高。强核心的风险是系统性的,而弱核心的风险是分散的。从产品设计来看,弱核心与强核心的不同在于,弱核心更关注授信主体的信用评估,核心端需要数据但并不依赖,而是强调获取更广泛的授信主体数据(根据不同的产品形态往往包含小型ERP、进销存数据、税务数据等)。 

在小微企业主体风险较高的客观情况下,有效控制风险的手段是增强用信管理,用信管理确保的是真实贸易背景和资金用途,确保进一步小额分散,如同信用卡的准入评分A卡外,同样包含行为评分B卡的控制。

完整的链式小微金融风控体系是将小微企业放在供应链交易中看待,而非仅仅看待小微企业个体。包括卖方评价(S)、客户甄选(C)、授信管理(A)、用信管理(B)和贷后预警(N)五个层面构筑完整的风险管理办法,其中授信管理更多是贷方对于主体信用的评价,贷方主动风险管理构建也关注于此,但主体信用必须与交易信用相结合,授信与用信必须并重才能有效降低风险。 

总结

总体而言,链式小微是将小微企业置于供应链交易场景中,以链式的批量开发方式,供应链式的交易风险管理与小微主体风险管理相结合的风险管理方法,以小微企业交易的支付和账期结算为产品设计形式的一种小微信贷。其弱核心模式的鲜明特点为供应链金融开创了除传统强核心模式外广阔的客群和服务空间,而弱核心模式最大的目标和指向是小微信贷,依托供应链金融与传统小微信贷的充分融合,在当前政策导向和实体经济需求并重的环境下,依托弱核心模式发展的一系列产品,为继IPC技术、信贷工厂等传统小微信贷提供了新的“链式小微”的思路和解决之道。

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